2013复旦大学金融学综合431-回憶版
 

一、名词解释（25分）

1、汇率超调

2、Sharp指数

3、在险价值value at risk

4、实物期权

5、资本结构均衡理论

二、选择题（20分）

1.马克维茨组合的假设中哪个正确

A证券市场有效　　　　　　　　　B存在一种无风险资产，投资者可以不受限制借贷。 

Ｃ投资者都是风险规避的　　　　　Ｄ投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合

2.以下几个中收益率最高

A半年复利率10%    B年复利率10%    C连续复利率10%     D年复利率8%

3.完美市场，如果再仅仅考虑税收，高股利政策是（）？如果仅仅考虑信息不对称，高股利政策（）？

A有益；有害　　　　　　Ｂ有害；有益　　　Ｃ有害；有害　　　　Ｄ有益；有益

4.无税MM，甲乙公司财务杠杆不一样，其他都一样。甲负债权益50%：50%，乙40%：60%，投资者有8%甲股票，什么情况下继续持有甲股票

A：甲公司价值大于乙公司  B：无套利均衡  C：有收益率高的项目  D：忘了

５.当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用的政策搭配

Ａ紧缩国内支出，本币升值　　　　Ｂ扩张国内支出，本币升值

Ｃ紧缩国内支出，本币贬值　　　　Ｄ扩张国内支出，本币贬值

三计算题（２０＋２０分）

1运用CAPM求两只股票的期望收益率，然后求出超常收益率，并分析X,Y两只股票,方差X大于方差Y，收益率X大于Y，哪只股票符合下面两个方案：

a:一个风险被充分分散了的组合

b:单独持有一只股票的组合

2求净现值和财务盈亏平衡点，题目含折直线折旧法（就是朱叶《公司金融》P111那道例题，就是数据不一样）

四解答题（１０＋１０分）

1简述现代经济金融系统的功能和作用

2为什么NPV法净现值法是最不容易犯错的资本预算法？

五论述题（２０＋２５分）

1本杰明、格雷厄姆说证券市场是投票器不是称重仪。投资人是非理性的。有人说美国2007金融危机的原因是因为基于“有效市场价假说”的治理理念，你是否同意此观点，理由。

2汇率在调节国际收支的作用，为什么部分国家愿意建立统一货币，运用国际金融基础理论的知识分析欧元危机的原因，谈谈你的看法！